國際知名金融數(shù)據(jù)提供商 Dealogic 的數(shù)據(jù)顯示，2009、2010連續(xù)兩年，中國企業(yè)跨境收購失敗率分別以12%和11%位居全球首位。
深圳2011年8月23日電 /美通社亞洲/ -- 中國企業(yè)在走出去的道路上屢屢受阻，特別是一些涉及高科技和能源的并購案，中國企業(yè)多數(shù)以失敗而告終。
針對目前華企走出國門投資并購屢遭失敗的現(xiàn)象，知名風險控制專家，KEEN RISK SOLUTION 執(zhí)行董事鄭剛先生表示：政治因素、貿(mào)易保護、法律與財稅體系的差異化以及地方文化因素等，其中任何一個因素都將導致一宗跨國并購案的失敗。
根據(jù)中國商務部對外發(fā)布的消息顯示，跨國并購已經(jīng)成為中國企業(yè)走出去的主要方式。境外并購類投資占對外直接投資總額的60％以上，并且并購金額以每年70％的速度增長。隨著中國企業(yè)、資金不斷的大量涌入國際資本市場的時候，很多企業(yè)因為市場上極大的誘惑力而變得不夠冷靜，甚至有時會在不經(jīng)意間忽視交易中的一些主要風險因素。
大多數(shù)中國企業(yè)在海外并購過程中更多重點關(guān)注法律、財稅以及貨幣市場匯率等因素，對被并購企業(yè)當?shù)卣胃蓴_因素、并購整合中的文化融合問題、人力資源管理風險以及市場風險等關(guān)注相對較少，對利益關(guān)聯(lián)方潛在干擾也往往有所忽視。
國際知名金融數(shù)據(jù)提供商 Dealogic 的數(shù)據(jù)顯示，2009年中國企業(yè)跨境收購的失敗率達12%，全球較高，2010年雖降至11%，卻仍居全球首位。而美國和英國公司2010年從事海外收購的失敗率僅為2%和1%。
中國企業(yè)跨境收購的失敗率為何要比英、美企業(yè)海外收購失敗率高出如許？
曾有外國企業(yè)到中國投資，針對某一個項目歷時三年時間、來回三十幾次的盡職調(diào)查現(xiàn)場評審，并能在借助第三方盡職調(diào)查機構(gòu)協(xié)助盡調(diào)與綜合評審后最終放棄收購計劃。其中，所體現(xiàn)出來的對于并購項目風險控制的重視程度、以及多角度、多層面的評審策略與技巧，是某些中國企業(yè)在跨境并購過程中不一定會做到的。正是因為中外企業(yè)在海外并購過程中對于項目風險控制的力度與策略技巧的差異，才導致了中外企業(yè)在海外并購失敗率上的差異。
“中國企業(yè)在走出去的道路上，只有在項目實施過程中，將風險控制工作貫穿于的每一個環(huán)節(jié)；在項目所涉及關(guān)聯(lián)因素方面，從宏觀的政治、文化因素與法律、財稅體系到微觀的被并購企業(yè)人力資源架構(gòu)與市場運營風險因素，針對所有可能影響并購項目的風險點進行360度檢測、評審，才能全面提升中國企業(yè)海外并購成功率。”KEEN RISK SOLUTION 執(zhí)行董事鄭剛先生如是說。
就如何提升海外并購項目的風險控制，鄭剛先生建議：一方面，通過培訓了解掌握先進的風控意識與工具；其次，在尋求律師事務所、會計師事務所之外，通過第三方專業(yè)風險調(diào)研機構(gòu)開展更深入全面的盡職調(diào)查；第三，加強專業(yè)性交流，交換實戰(zhàn)經(jīng)驗，共同提升風控能力，如：中國企業(yè)海外風險控制高峰論壇（www.risksolutionevents.com）之類的專業(yè)性研討會（或交流會）。
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