上海2021年8月25日 /美通社/ -- 凱悅酒店集團宣布與KKR和KSL Capital Partners, LLC的附屬公司達成最終協(xié)議，以27億美元現(xiàn)金收購行業(yè)領先的休閑旅游和度假村品牌管理公司、十大奢華酒店運營集團之一的Apple Leisure Group（以下簡稱：ALG）。根據(jù)慣例成交條件，交易預計將在2021年第四季度完成。

ALG旗下度假村品牌管理公司AMResorts為AMR Collection品牌組合下美洲最大全包式奢華度假村提供管理服務，其中包括知名品牌Secrets Resorts & Spa、Dreams Resorts & Spas、Breathless Resorts & Spas、Zoëtry Wellness & Resorts，以及在歐洲休閑旅游目的地快速發(fā)展的品牌Alua Hotels & Resorts。此次收購還包括ALG旗下會員項目Unlimited Vacation Club、旅游分銷公司ALG Vacations以及目的地管理服務和旅行技術平臺。交易完成后，ALG的業(yè)務將繼續(xù)由現(xiàn)任ALG首席執(zhí)行官Alejandro Reynal和ALG領導團隊執(zhí)掌。Reynal先生將成為凱悅高層領導團隊成員，并直接匯報給凱悅首席執(zhí)行官馬赫瀾（Mark Hoplamazian）。

凱悅酒店集團總裁兼首席執(zhí)行官馬赫瀾表示：“我們十分高興能夠通過對ALG的輕資產(chǎn)收購，將這個備受親睞的獨立度假村管理公司納入凱悅大家庭。ALG擁有豐富的奢華品牌組合，在全包式度假細分市場中居于領導地位，此外還有大批度假村正在籌備中。隨著ALG的加入，凱悅在全球度假村的布局將增加一倍，擴大我們在現(xiàn)有市場以及包括歐洲新目的地在內的新市場的影響力，并進一步加速我們行業(yè)領先的凈客房增長。最重要的是，這一增值頗豐的收購及凱悅于未來追加出售20億美元資產(chǎn)的承諾將改變我們的盈利結構，到2024年我們預計將有80%的盈利來自管理費用?！?/p>

ALG旗下酒店遍布10個國家和地區(qū)，擁有超過33,000間客房，其旗下的酒店和度假村的數(shù)量由2007年的9家發(fā)展到2021年底的近100多家，增長迅速。除此之外，ALG還有24家酒店和度假村正在籌備中，并有更多項目正在開發(fā)中。ALG的Unlimited Vacation Club是一個高端旅游俱樂部，其會員在AMR Collection旗下酒店可享受優(yōu)惠房價及其他豐富禮遇。Unlimited Vacation Club會員數(shù)量在過去五年間以18%的復合年增長率迅猛增長，截至目前會員人數(shù)超過11萬。

“凱悅有著深厚的酒店行業(yè)經(jīng)驗和遍布全球的品牌布局，而ALG則擁有豐富的度假村品牌、強大的運營能力以及穩(wěn)健的發(fā)展計劃，雙方攜手共進，將得以提升我們的差異化競爭優(yōu)勢，共同打造在奢華休閑旅游市場的領導地位?！盇pple Leisure Group首席執(zhí)行官Alejandro Reynal表示，“我謹代表ALG的全體員工對KKR和KSL的合作伙伴表示感謝，正因為有了他們的支持，才有今日的ALG。放眼未來，我非常期待加入凱悅這個大家庭，我相信，隨著行業(yè)的發(fā)展，我們必將迎來強勁而穩(wěn)健的增長，并為全世界更廣大的旅客群體提供頂尖的休閑旅游產(chǎn)品和服務?！?/p>

“ALG擁有出色的員工團隊，他們書寫的公司歷史承載著成長故事、閃耀著堅忍精神、浸透著對世界頂尖休閑旅游體驗的不渝追求，而加入凱悅又將為它的歷史增添一個輝煌的里程碑?！盞KR合伙人Chris Harrington和KSL Capital Partners合伙人Rich Weissman共同表示，“為了在增長的軌道上繼續(xù)穩(wěn)步前行，加入凱悅對ALG而言無疑是最佳選擇?！?/p>

戰(zhàn)略考量

• 在奢華度假村旅游市場上擴大布局：此次收購將擴大凱悅在奢華休閑旅游領域的業(yè)務版圖，并立刻在歐洲市場和美洲市場為凱悅增加約100家酒店以及24個已簽約開發(fā)項目。交易完成后，凱悅將擁有目前世界上最大的全包式奢華度假村品牌組合，同時將其全球度假村布局擴大一倍，并成為目前墨西哥和加勒比地區(qū)最大的豪華酒店運營集團。此外，凱悅在歐洲的酒店數(shù)量將增加60%。歐洲是全球休閑旅游市場的重要增長點，此次收購將使凱悅的品牌足跡擴展到歐洲的11個新市場，從而大大加強凱悅在該地區(qū)的增長潛力。
• 拓展增長平臺：依托ALG強大的開發(fā)商和業(yè)主基礎，凱悅將得以在更多新市場擴大布局，加深與當?shù)睾献骰锇榈穆?lián)系。與此同時，凱悅的全球開發(fā)商網(wǎng)絡及其運營專長也能加速ALG品牌的穩(wěn)健增長。凱悅將發(fā)揮雙方團隊的優(yōu)勢與強項，在ALG現(xiàn)有項目規(guī)劃的基礎上將足跡進一步拓展至尚未涉足的全新市場。
• 為業(yè)主帶來更多優(yōu)勢：ALG自有分銷平臺及其在休閑旅游方面的豐富經(jīng)驗有望為凱悅現(xiàn)有度假村提供重要的機會。而AMR Collection酒店業(yè)主也將有更多的契機接觸到更豐富的酒店品牌，并得到凱悅全球分銷、銷售和營銷網(wǎng)絡的支持。
• 為賓客提供更豐富的酒店選擇和體驗：ALG與凱悅的資源整合將為兩家公司的高端賓客和客戶帶來更豐富的產(chǎn)品和體驗。ALG的獨家會員項目Unlimited Vacation Club的11萬余名會員將有機會深入接觸、了解凱悅，無論是度假還是出于其他出行目的，凱悅都將為他們提供豐富的入住選擇。交易完成后，凱悅將對凱悅天地忠誠顧客計劃和Unlimited Vacation Club進行整合，為雙方會員帶來更多附加價值和獨一無二的會員禮遇，為業(yè)主們帶來更多優(yōu)勢。
• 通過以下平臺強化端到端休閑旅游產(chǎn)品：
• 服務于墨西哥和加勒比地區(qū)的ALG Vacations，是北美最大的團體旅游供應商和休閑旅游分銷平臺之一；
• 墨西哥和加勒比地區(qū)行業(yè)領先的目的地服務管理公司Amstar，以及專注于夏威夷市場的目的地服務管理公司W(wǎng)orldstar；
• 獨特的休閑旅游技術平臺Trisept Solutions；
• 加速輕資產(chǎn)戰(zhàn)略：收購ALG輕資產(chǎn)業(yè)務將顯著提高凱悅的管理費創(chuàng)收和盈利比例。此外，凱悅還計劃在2021年履行其“出售15億美元酒店地產(chǎn)”的現(xiàn)階段承諾，屆時，凱悅自2017年公布資產(chǎn)出售戰(zhàn)略以來實現(xiàn)的收益總額將超過30億美元，將會超過合并稅息折舊及攤銷前利潤（EBITDA）的17倍，高于最初估計的13倍至15倍。凱悅還進一步承諾，到2024年底將再出售20億美元的酒店房地產(chǎn)。

融資

交易完成時，凱悅預計將以10億美元持有現(xiàn)金和新債務融資的方式支付80%以上的收購資金，其余資金將有5億美元來自股權融資。凱悅已從摩根大通獲得了17億美元的融資承諾。20億美元資產(chǎn)出售計劃的所得現(xiàn)金收益預計將用于償還因收購而產(chǎn)生的債務。凱悅將全力保持投資級信用評級，并在交易后繼續(xù)謹慎管理資產(chǎn)平衡情況。?

?顧問

在此次交易中，BDT & Company, LLC和摩根大通擔任凱悅酒店集團的財務顧問，Latham & Watkins LLP擔任法律顧問。PJT Partners擔任ALG的財務顧問，Simpson Thacher & Bartlett LLP擔任其法律顧問。德意志銀行證券公司擔任KKR和KSL Capital Partners的財務顧問。

“凱悅”一詞在文中泛指凱悅酒店集團及一間或多間附屬公司。