深圳2009年11月10日電 /美通社亞洲/ -- 作為一家全國性的綜合證券公司，招商證券股份有限公司即將在上海證券交易所上市，在該公司的發(fā)行路演期間，公司副總裁湯維清對招商證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展思路及未來規(guī)劃做了詳細(xì)介紹，以便投資者更好的了解公司業(yè)務(wù)。

說到招商證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與同業(yè)相比有哪些優(yōu)勢，湯維清介紹說：“我們的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在差異化和創(chuàng)新性兩點(diǎn)，具體來說差異化主要體現(xiàn)在產(chǎn)品線較為豐富，且產(chǎn)品差異化定位。集合、專項(xiàng)和定向都有產(chǎn)品。創(chuàng)新性主要體現(xiàn)在已經(jīng)成功推出了四只具有創(chuàng)新意義的集合理財(cái)產(chǎn)品和一只專項(xiàng)計(jì)劃，受到投資者認(rèn)可和好評。招商證券在業(yè)內(nèi)首家推出 FoF 產(chǎn)品-基金寶一期，該產(chǎn)品具有雙重專業(yè)管理、雙重風(fēng)險(xiǎn)分散的特點(diǎn)，并首次實(shí)行有限賠付條款、收益補(bǔ)償條款和‘低固定費(fèi)率+合理業(yè)績報(bào)酬’創(chuàng)新管理費(fèi)用提取方式等；公司推出的貨幣式理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)金牛：可申購一級市場新股和可轉(zhuǎn)債，首次設(shè)置了風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金計(jì)提制度，新股收益90天攤銷和更為公平的‘待攤風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)盈虧’的條款等；基金寶二期設(shè)置雙重業(yè)績基準(zhǔn)；瀾電收益：使用了三種內(nèi)部信用增級方式，國內(nèi)第一支發(fā)行浮動(dòng)利率品種的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，浮動(dòng)利率產(chǎn)品設(shè)計(jì)中設(shè)置了‘利率上限擋板’等。剛發(fā)行完成的股票星在收益分配上采用了更有利于投資者的方式，無固定管理費(fèi)、超過基準(zhǔn)收益分配的方式，受到了客戶廣泛的歡迎?！?/p>

此外公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有著良好的管理水平、風(fēng)控機(jī)制和市場信譽(yù)，資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務(wù)收入長期處于業(yè)界領(lǐng)先地位。公司投資理念領(lǐng)先，管理業(yè)績出色，已初步建立起較為合理的管理架構(gòu)和業(yè)務(wù)運(yùn)作體系。

此外，湯維清又介紹了資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的未來規(guī)劃：“2008年為定向理財(cái)業(yè)務(wù)起步的一年，公司目前定向資產(chǎn)管理的規(guī)模和客戶群不大。但從長期來看，定向理財(cái)業(yè)務(wù)開展具有客戶類型多樣化，產(chǎn)品設(shè)計(jì)靈活多樣、品種豐富，產(chǎn)品周期短，產(chǎn)品審批程序相對簡單等自身特點(diǎn)和優(yōu)勢，未來發(fā)展空間廣闊，我們希望做大做強(qiáng)定向理財(cái)業(yè)務(wù)，在業(yè)務(wù)規(guī)模及收入上和集合理財(cái)業(yè)務(wù)并駕齊驅(qū)?！?/p>

招商證券的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)在創(chuàng)新方面一直在努力，目前，已經(jīng)成功推出了三只具有創(chuàng)新意義的集合理財(cái)產(chǎn)品和一只專項(xiàng)計(jì)劃，受到投資者認(rèn)可和好評?！八^的創(chuàng)新產(chǎn)品就是在充分運(yùn)用傳統(tǒng)金融工具、利率和匯率工具、權(quán)證等金融衍生工具以及其他理財(cái)工具基礎(chǔ)上，我公司積極探索包括指數(shù)連接產(chǎn)品、股票連接產(chǎn)品等在內(nèi)部有不同梯度風(fēng)險(xiǎn)收益特征的產(chǎn)品。此外，我們還針對不同客戶對風(fēng)險(xiǎn)收益的偏好，公司將對機(jī)構(gòu)客戶及高端客戶提供量身定做的定向理財(cái)產(chǎn)品”，湯維清表示。

談到公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)和投行等業(yè)務(wù)的交叉銷售情況，湯維清表示：“我們一向重視資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)自從開展集合理財(cái)業(yè)務(wù)以來，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)一直是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)重要的銷售渠道之一，投行業(yè)務(wù)也提供了重要的高端客戶資源。從以往數(shù)據(jù)來看，集合理財(cái)產(chǎn)品內(nèi)部和外部渠道銷量大致各占一半，其中在風(fēng)險(xiǎn)收益定位相對較高的產(chǎn)品上，比如基金寶二期，內(nèi)部部業(yè)務(wù)渠道占比較大比例?！?/p>

另外招商證券還為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和投行業(yè)務(wù)的客戶提供了綜合性、個(gè)性化的金融理財(cái)服務(wù)，進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新、拓展業(yè)務(wù)空間的重要工具，未來多項(xiàng)業(yè)務(wù)將可以通過集合或定向或信托理財(cái)產(chǎn)品的形式獲得突破和發(fā)展：如 QDII、現(xiàn)金帳戶管理、直接投資等。

湯維清介紹，招商證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的目標(biāo)客戶主要為沒有足夠的時(shí)間精力或知識技能親自理財(cái)?shù)闹懈叨丝蛻?，比如金融資產(chǎn)在10萬元以上的中高端個(gè)人或機(jī)構(gòu)客戶（主要通過公司自身證券營業(yè)部和代銷銀行開拓）或者希望資產(chǎn)獲得保值增值的機(jī)構(gòu)客戶，比如具有一定現(xiàn)金流的企業(yè)以及具備客戶資源而缺少足夠的產(chǎn)品設(shè)計(jì)或投資管理能力、可將此類業(yè)務(wù)外包的金融機(jī)構(gòu)，比如銀行、信托公司等。

日前基金專項(xiàng)理財(cái)?shù)拈T檻已經(jīng)降到100萬元，是否會(huì)對該業(yè)務(wù)造成較大沖擊是業(yè)內(nèi)比較關(guān)注的問題，湯維清表示，“目前受政策限制，定向理財(cái)客戶的委托規(guī)模應(yīng)為100萬以上，既有一般機(jī)構(gòu)客戶，也有銀行理財(cái)產(chǎn)品及信托計(jì)劃等理財(cái)產(chǎn)品客戶。我們和基金公司競爭的主要優(yōu)勢在于可以和公司的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投行共享客戶資源。未來隨著政策的放開，我們將面向機(jī)構(gòu)及個(gè)人的中高端客戶，同時(shí)繼續(xù)拓展銀行理財(cái)產(chǎn)品及信托計(jì)劃等理財(cái)產(chǎn)品客戶。”

“這是一個(gè)非常大的市場，”湯維清說道。

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，渠道很重要。招商證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的內(nèi)部營銷渠道主要是自身證券營業(yè)部，而外部營銷渠道主要是具有代銷業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行，目前包括招商銀行、深圳發(fā)展銀行、建設(shè)銀行等多家銀行。

在銀行代銷渠道看，如何與其他券商競爭，利用優(yōu)勢，占領(lǐng)市場呢？

湯維清介紹，“從以往數(shù)據(jù)來看，集合理財(cái)產(chǎn)品內(nèi)部和外部渠道銷量大致各占一半，其中在風(fēng)險(xiǎn)收益定位相對較高的產(chǎn)品上，比如基金寶二期，內(nèi)部營業(yè)部渠道占比較大比例，風(fēng)險(xiǎn)收益定位較低的產(chǎn)品，比如現(xiàn)金牛，外部銀行渠道占比較高。以前我們和招商銀行的合作最多，目前公司正致力于擴(kuò)大與四大國有銀行及其他更多具有代銷資格的銀行的合作，比如我們正在推廣的股票星集合理財(cái)產(chǎn)品則是由建設(shè)銀行做的主代銷銀行。今后，我們將開拓更多的銀行作為營銷渠道，預(yù)計(jì)外部渠道銷售比例將會(huì)逐步提高與其他券商相比我們將采用總對總戰(zhàn)略合作模式，合作力度大；加強(qiáng)營銷隊(duì)伍建設(shè)，做好與當(dāng)?shù)劂y行的渠道維護(hù)，配合外部渠道銷售。”

對于招商證券未來資產(chǎn)管理產(chǎn)品設(shè)計(jì)的方向和思路，湯維清表示，集合理財(cái)產(chǎn)品方面將會(huì)進(jìn)一步完善公司的產(chǎn)品線，將設(shè)計(jì)出追求絕對收益，采用風(fēng)險(xiǎn)對沖手段進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對沖，降低產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)相對較低，收益波動(dòng)較小的產(chǎn)品。

招商證券還將推出定向理財(cái)產(chǎn)品：主要開發(fā)和維護(hù)重要銀行渠道開發(fā)、推廣和維護(hù)與銀行、信托和機(jī)構(gòu)合作的定向 FoF、股票型、配置型、新股認(rèn)購型產(chǎn)品，和在此基礎(chǔ)上派生的其他理財(cái)計(jì)劃，還有為銀行開發(fā)、推出相關(guān)的結(jié)構(gòu)性票據(jù)、限售股權(quán)等方面的衍生理財(cái)計(jì)劃，協(xié)助開發(fā)銀行客戶，以及針對機(jī)構(gòu)和專戶的包括限售股權(quán)理財(cái)產(chǎn)品在內(nèi)的創(chuàng)新產(chǎn)品。

此外招商證券還將積極進(jìn)行新產(chǎn)品儲(chǔ)備與開發(fā)，進(jìn)一步開拓與其他業(yè)務(wù)部門和外資銀行的合作方式，力圖設(shè)計(jì)新的具有市場吸引力的定向理財(cái)產(chǎn)品。