北京2017年12月1日電 /美通社/ -- 關(guān)注新經(jīng)濟(jì)下母基金的規(guī)范與發(fā)展，11月21日在成都舉辦的“2017中國(guó)母基金百人論壇”上，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)母基金專業(yè)委員會(huì)正式宣布成立。憑借專業(yè)的投資能力和在母基金領(lǐng)域的突出貢獻(xiàn)，宜信公司創(chuàng)始人、CEO、喆顥資產(chǎn)董事長(zhǎng)唐寧當(dāng)選為該專委會(huì)首批委員。
中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)母基金專業(yè)委員會(huì)是根據(jù)中國(guó)母基金行業(yè)發(fā)展和自律管理需要，經(jīng)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)理事會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的專業(yè)工作機(jī)構(gòu)。其首批17名委員均是來(lái)自母基金行業(yè)知名機(jī)構(gòu)和相關(guān)領(lǐng)域的知名專家。專委會(huì)未來(lái)將秉承自律、服務(wù)、創(chuàng)新的工作理念，引領(lǐng)母基金行業(yè)規(guī)范、健康、可持續(xù)發(fā)展。
市場(chǎng)化母基金參與引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展
對(duì)于私募股權(quán)母基金，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)黨委書(shū)記、會(huì)長(zhǎng)洪磊給予了高度肯定。洪磊在發(fā)言中強(qiáng)調(diào)：“私募股權(quán)投資基金的繁榮使更多中小微企業(yè)獲取外部風(fēng)險(xiǎn)資本成為可能，而母基金的繁榮則使更多社會(huì)資本參與私募股權(quán)投資成為可能?！蹦富鹉軌蚋訉I(yè)地對(duì)私募基金管理人進(jìn)行盡調(diào)和評(píng)估，挑選出專業(yè)能力更強(qiáng)的管理人；同時(shí)，母基金能夠比普通投資者更加有效地制定出更科學(xué)、更長(zhǎng)期的資產(chǎn)配置戰(zhàn)略，減少股權(quán)投資中的盲目和短視，從而降低資金和資產(chǎn)錯(cuò)配帶來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和效率損失。
唐寧此次當(dāng)選為該專委會(huì)首批委員，意味著宜信財(cái)富將代表中國(guó)較早布局母基金的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)、代表中國(guó)的市場(chǎng)化母基金，為整個(gè)行業(yè)分享其在過(guò)去幾年發(fā)展中積累的寶貴經(jīng)驗(yàn)，參與和引領(lǐng)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。
“和單一項(xiàng)目、單一基金相比，母基金因其科學(xué)配置，風(fēng)險(xiǎn)分散，專業(yè)管理，能取得更好的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益，因此，對(duì)于非私募股權(quán)專業(yè)的機(jī)構(gòu)和高凈值個(gè)人來(lái)說(shuō)，母基金是配置該類別資產(chǎn)的上佳選擇?！碧茖幷f(shuō)。
堅(jiān)持以母基金為主要方式參與私募股權(quán)投資，是宜信財(cái)富一直秉承的理念以及堅(jiān)持的實(shí)踐。自2013年成立以來(lái)，宜信財(cái)富的私募股權(quán)投資母基金憑借嚴(yán)謹(jǐn)?shù)谋M調(diào)篩選與風(fēng)控體系，以及專業(yè)的投資管理能力獲得了市場(chǎng)和合作伙伴的廣泛認(rèn)可。截止目前，宜信財(cái)富的私募股權(quán)投資母基金管理資產(chǎn)規(guī)模逾150億，與超過(guò)200家國(guó)內(nèi)外領(lǐng)先的基金管理人保持緊密溝通，間接投資了大量?jī)?yōu)質(zhì)項(xiàng)目公司，覆蓋TMT、醫(yī)療健康、消費(fèi)升級(jí)、節(jié)能環(huán)保、高端制造等在內(nèi)的多個(gè)領(lǐng)域，已成為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)的領(lǐng)先的私募股權(quán)母基金之一，也為投資者提供了非常優(yōu)質(zhì)的長(zhǎng)期資產(chǎn)。
成績(jī)背后依靠的是強(qiáng)大投資能力。宜信財(cái)富的私募股權(quán)投資團(tuán)隊(duì)成員大多擁有多年的私募股權(quán)直接投資或母基金投資經(jīng)驗(yàn)，以及相關(guān)的國(guó)際化工作背景。這些曾在全球不同地方投資過(guò)不同類型的基金、企業(yè)、頻繁往返于中國(guó)和世界各地的國(guó)際化人才帶來(lái)了他們長(zhǎng)期積累的經(jīng)驗(yàn)、資源，結(jié)合扎根于中國(guó)市場(chǎng)多年的團(tuán)隊(duì)，使得宜信財(cái)富的母基金既有國(guó)際化的視野，又充分了解本地市場(chǎng)，大大提升了整體投資管理能力。
引導(dǎo)行業(yè)將金融資本投向領(lǐng)先科技
洪磊會(huì)長(zhǎng)在發(fā)言中進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)：母基金既是普通私募股權(quán)基金的長(zhǎng)期投資者，又是其他長(zhǎng)期可投資資金的專業(yè)管理人，理應(yīng)比普通投資者和普通私募股權(quán)基金有更強(qiáng)的方向感、使命感。母基金要主動(dòng)引領(lǐng)私募基金發(fā)展方向，引導(dǎo)行業(yè)將更多的金融資本投向領(lǐng)先科技，服務(wù)于創(chuàng)新型國(guó)家建設(shè)。
實(shí)際上，宜信財(cái)富的私募股權(quán)母基金過(guò)去幾年正是引導(dǎo)行業(yè)將金融資本投向領(lǐng)先科技的積極實(shí)踐者。在唐寧看來(lái)，母基金是機(jī)構(gòu)投資人及高凈值個(gè)人投資于新經(jīng)濟(jì)的非常好的載體。宜信財(cái)富的私募股權(quán)母基金已經(jīng)間接投資了包括分眾傳媒、英雄互娛、巨人網(wǎng)絡(luò)、優(yōu)客工場(chǎng)、名醫(yī)主刀、樂(lè)心醫(yī)療、藥明康德、滴滴出行、Uber、Snapchat、VIPKID等在內(nèi)的近兩千家優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新企業(yè)，覆蓋TMT、醫(yī)療健康、消費(fèi)升級(jí)、節(jié)能環(huán)保、高端制造等在內(nèi)的新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。
唐寧認(rèn)為，通過(guò)母基金投身于新經(jīng)濟(jì)這個(gè)過(guò)程可能需要10年甚至更長(zhǎng)的時(shí)間，所以投資者教育的工作是其中非常核心和艱難的部分。“如何做相關(guān)的投資者教育？在全球范圍內(nèi)，有兩個(gè)明顯的趨勢(shì) -- 科技化、游戲化。用科技的方式做投資者教育，要實(shí)現(xiàn)科技驅(qū)動(dòng)，還要把非常深?yuàn)W難懂的金融邏輯，用簡(jiǎn)單、有趣的方式表達(dá)出來(lái)。”唐寧說(shuō)。
此外，唐寧也分享了他對(duì)于如何做好母基金的觀點(diǎn)。“很多人認(rèn)為相比于直投項(xiàng)目，做基金要容易一些；相比于單一基金，做母基金要容易一些，但其實(shí)不然?！碧茖幹赋?，做好母基金要有“三好”。
“第一，你要有好的基金，如何識(shí)別好基金本身就是很難的事情，因?yàn)檫^(guò)去好，不代表未來(lái)好；第二，要有好的配置，一只母基金中要有白馬、黑馬和斑馬等成熟度不同的基金，還要有擅長(zhǎng)于投資不同行業(yè)、不同發(fā)展階段企業(yè)的基金，在這些基金的配置方面，還需要有很強(qiáng)的專業(yè)性；第三，要有好管理，在動(dòng)輒10年的母基金投資中，如何進(jìn)行有效的管理也不是件容易的事情。能夠把這‘三個(gè)好’都做好，門(mén)檻非常高?！碧茖幷f(shuō)。
就“如何識(shí)別優(yōu)秀的基金管理人”，唐寧分享道，“‘一致性’是我們識(shí)別優(yōu)秀基金管理人的首要考察目標(biāo)。這對(duì)我們母基金管理團(tuán)隊(duì)的專業(yè)能力有很高的要求?！?/p>
“如何考察一致性，我們會(huì)問(wèn)他兩個(gè)問(wèn)題：第一，你有哪些獨(dú)有的優(yōu)勢(shì)？第二，你的組織做了什么獨(dú)特的動(dòng)作和措施，創(chuàng)造了你的獨(dú)有優(yōu)勢(shì)？然后判斷這些措施是否是可持續(xù)的。對(duì)我們母基金的投資團(tuán)隊(duì)的專業(yè)性，我也有一個(gè)非常直接的要求：當(dāng)我們見(jiàn)到一個(gè)新銳管理人的時(shí)候，能夠做到打三個(gè)電話就知道他的能力和人品靠不靠譜，這是我給投資團(tuán)隊(duì)的一個(gè)要求，要對(duì)你所負(fù)責(zé)的資產(chǎn)類別、細(xì)分領(lǐng)域的人和事非常清楚。當(dāng)然，這只是專業(yè)性的一個(gè)細(xì)分緯度，我們還有一整套的盡調(diào)流程、方法和投后管理體系。此外，宜信近期推出了一款應(yīng)用于母基金全流程的人工智能分析工具 -- ‘AI+FOF’系統(tǒng)，利用大數(shù)據(jù)、人工智能，它可以把一個(gè)GP分成60多個(gè)維度，實(shí)現(xiàn)每秒實(shí)時(shí)分析1000萬(wàn)條關(guān)聯(lián)數(shù)據(jù)，目前已覆蓋中國(guó)兩萬(wàn)家投資機(jī)構(gòu)、超過(guò)三萬(wàn)個(gè)基金主體和上百萬(wàn)家融資企業(yè)?！?/p>
