2013年4月好買?中國(guó)對(duì)沖基金指數(shù)報(bào)告

2013-05-17 13:33

截至2013年4月30日，好買•中國(guó)對(duì)沖基金指數(shù)(Howbuy China Hedge Fund Index，簡(jiǎn)稱HCHFI)成分基金為179只，指數(shù)點(diǎn)位為1501.73點(diǎn)，與上月相比下降0.97個(gè)百分點(diǎn)，成立以來(lái)回報(bào)率為50.17%。

以下是好買•中國(guó)對(duì)沖基金指數(shù)基期以來(lái)與滬深300指數(shù)走勢(shì)對(duì)比圖，其中滬深300指數(shù)起始點(diǎn)調(diào)整為HCHFI的起始點(diǎn)位(1000點(diǎn))。4月份，市場(chǎng)延續(xù)調(diào)整，最終滬深300收于2447.31點(diǎn)，全月下跌1.91%。好買•中國(guó)對(duì)沖基金指數(shù)4月下降0.97%，表現(xiàn)好于市場(chǎng)。

一、短期業(yè)績(jī)表現(xiàn)(近一月及今年以來(lái))

4月，市場(chǎng)延續(xù)調(diào)整，最終滬深300收于2447.31點(diǎn)，全月下跌1.91%。好買•中國(guó)對(duì)沖基金指數(shù)4月下降0.97%，表現(xiàn)好于市場(chǎng)。

2013年4月，共有179只陽(yáng)光私募基金入選好買•中國(guó)對(duì)沖基金指數(shù)。成分基金月度算術(shù)平均收益為-0.16%，最高最低月回報(bào)率分別為20.70%和-6.91%，極差為27.61個(gè)百分點(diǎn)。收益穩(wěn)定性方面，上月成分基金收益年化標(biāo)準(zhǔn)差為11.35%。4月份，有77只成分基金取得正收益，占比43.02%;共有111只基金戰(zhàn)勝對(duì)沖基金指數(shù)，占比62.01%。

二、中期業(yè)績(jī)表現(xiàn)(近一年)

從最近一年來(lái)看，滬深300指數(shù)下跌6.81%，HCHFI上漲4.45%，私募指數(shù)領(lǐng)先市場(chǎng)11.26個(gè)百分點(diǎn)。本指數(shù)近一年最高月回報(bào)率和最低月回報(bào)率分別為10.51%和-5.17%，相差15.68個(gè)百分點(diǎn)。近一年本指數(shù)的年化下行波動(dòng)率為7.24%，Sortino比率為0.32。

截止2013年4月30日，超過(guò)1年歷史記錄的成分基金為178只，最近一年收益的算術(shù)均值為6.58%，最高值和最低值分別為38.58%和-34.41%，極差為72.99個(gè)百分點(diǎn)。其中有135只基金獲得正收益，122只基金戰(zhàn)勝本指數(shù)，占比分別為75.84%和68.54%。近一年回報(bào)率最高的成分基金為明曜1期，凈值增長(zhǎng)38.58%，其次為和聚9期和博頤精選3，收益率分別為28.93%和27.47%。

從近一年HCHFI與滬深300指數(shù)走勢(shì)圖來(lái)看，私募指數(shù)的波動(dòng)總體小于滬深300。反映到指標(biāo)上，HCHFI與滬深300的下行風(fēng)險(xiǎn)分別為7.24% 和13.88%，相差6.64個(gè)百分點(diǎn)。

三、長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)(近兩年及以上)

截止4月底，HCHFI指數(shù)成分基金中存續(xù)期在兩年及以上的陽(yáng)光私募基金有163只，近兩年算術(shù)平均收益率為-5.63%，年化回報(bào)率為-2.86%。其中，55只成分私募近兩年取得了正收益，占比33.74%。此段區(qū)間內(nèi)表現(xiàn)最好的是明曜1期，兩年累計(jì)上漲23.17%。揚(yáng)子三號(hào)和展博1期分居2、3位，累計(jì)收益分別為19.91%和19.45%。

HCHFI近兩年累計(jì)回報(bào)率為-7.60%，年化下行波動(dòng)率為9.53%，Sortino比率為-0.63;最近三年累計(jì)回報(bào)率為-4.09%，年化下行波動(dòng)率為9.02%，Sortino比率為-0.39。自2006年12月成立以來(lái)，HCHFI累計(jì)回報(bào)率為50.17%，年化下行波動(dòng)率為13.90%，Sortino比率為0.41，最高和最低月度回報(bào)率為14.30%和-13.66%。

從HCHFI指數(shù)收益圖可以看到，私募基金指數(shù)在近期各個(gè)階段均戰(zhàn)勝了市場(chǎng)。從2006年12月成立以來(lái)，私募基金指數(shù)已超越市場(chǎng)30.27個(gè)百分點(diǎn)。

四、附錄：HCHFI指數(shù)歷史數(shù)據(jù)

日期	成分基金個(gè)數(shù)	好買•中國(guó)對(duì)沖基金指數(shù)	滬深300指數(shù)凈值	調(diào)整后滬深300指數(shù)
20061229	2	1000	2041.05	1000
20070131	2	1118.033	2385.34	1168.68
20070228	4	1142.42	2544.57	1246.7
20070330	4	1095.007	2781.78	1362.92
20070430	4	1251.646	3558.71	1743.57
20070531	5	1391.28	3927.95	1924.48
20070629	9	1330.372	3764.08	1844.19
20070731	9	1508.564	4460.56	2185.43
20070831	10	1676.974	5296.81	2595.15
20070928	10	1765.698	5580.81	2734.29
20071031	11	1771.745	5688.54	2787.07
20071130	11	1576.276	4737.41	2321.07
20071228	14	1774.998	5338.28	2615.46
20080131	15	1674.858	4620.4	2263.74
20080229	16	1698.682	4674.55	2290.27
20080331	17	1471.372	3790.53	1857.15
20080430	18	1509.789	3959.12	1939.75
20080530	20	1414.119	3611.33	1769.35
20080630	22	1220.94	2791.82	1367.84
20080731	21	1243.393	2805.21	1374.4
20080829	23	1149.825	2391.64	1171.77
20080926	26	1089.282	2243.66	1099.27
20081031	27	946.546	1663.66	815.1
20081128	30	1006.884	1829.92	896.56
20081231	31	1022.029	1817.72	890.58
20090123	33	1069.838	2032.68	995.9
20090227	33	1127.856	2140.49	1048.72
20090331	32	1209.779	2507.79	1228.68
20090430	33	1243.506	2622.93	1285.09
20090527	34	1264.451	2759.71	1352.11
20090630	34	1348.223	3166.47	1551.4
20090731	35	1497.609	3734.62	1829.76
20090831	40	1344.702	2830.27	1386.68
20090930	42	1370.889	3004.81	1472.19
20091030	51	1438.925	3280.37	1607.2
20091130	58	1547.956	3511.67	1720.52
20091231	64	1575.762	3575.68	1751.89
20100129	72	1535.156	3204.16	1569.86
20100226	75	1573.49	3281.67	1607.83
20100331	78	1610.75	3345.61	1639.16
20100430	82	1565.826	3067.37	1502.84
20100531	94	1515.372	2773.26	1358.75
20100630	94	1446.888	2563.07	1255.76
20100730	101	1531.536	2868.85	1405.58
20100831	108	1594.078	2903.19	1422.4
20100930	115	1631.514	2935.57	1438.27
20101029	127	1732.133	3379.98	1656
20101130	134	1736.104	3136.99	1536.95
20101231	136	1688.55	3128.26	1532.67
20110131	139	1615.654	3076.51	1507.32
20110228	151	1681.505	3239.56	1587.2
20110331	146	1644.439	3223.29	1579.23
20110429	157	1625.258	3192.72	1564.26
20110531	154	1560.898	3001.56	1470.6
20110630	152	1591.391	3044.09	1491.44
20110729	158	1619.088	2972.08	1456.15
20110831	159	1591.422	2846.78	1394.76
20110930	169	1478.097	2581.35	1264.72
20111031	172	1509.624	2695.31	1320.55
20111130	173	1482.58	2521.52	1235.41
20111231	174	1388.09	2345.75	1149.29
20120131	174	1369.289	2464.26	1207.35
20120229	170	1449.307	2634.15	1290.59
20120331	171	1401.092	2454.9	1202.77
20120430	179	1437.69	2626.16	1286.67
20120531	186	1456.635	2632.04	1289.55
20120630	182	1428.013	2461.61	1206.05
20120731	165	1379.415	2332.92	1143
20120831	164	1366.459	2204.87	1080.26
20120928	174	1380.034	2293.11	1123.49
20121031	164	1373.606	2254.82	1104.74
20121130	166	1302.655	2139.66	1048.32
20121231	169	1439.617	2522.95	1236.11
20130131	160	1514.505	2686.88	1316.42
20130228	154	1547.113	2673.33	1309.78
20130331	159	1516.441	2495.08	1222.45
20130430	179	1501.73	2447.31	1199.04